Oi planeja reduzir dívida e enfrenta desconfiança de investidor
Empresa quer utilizar parte do dinheiro que será ganho com a venda de ações para investidores e a Portugal Telecom para deixar de ser a tele mais endividada do continente
Rendimento médio de títulos das teles latino-americanas é maior que o da Oi
São Paulo/Nova York - A Tele Norte Leste Participações SA, holding que controla a maior operadora de telefonia fixa do País e a mais endividada empresa de telecomunicações da América Latina, pretende reduzir o peso dessa dívida pela metade em 2011, contrariando as apostas dos detentores desses títulos.
Os papéis de cupom 5,5 por cento e vencimento em 2020 caíram 2,4 por cento nos últimos 30 dias, em comparação a uma perda média de 0,4 por cento dos títulos de empresas brasileiras que fazem parte do índice CEMBI, do JPMorgan Chase & Co. O rendimento subiu para 6,02 por cento em 10 de fevereiro, nível mais alto desde 20 de dezembro, vindo de um piso de 5,67 por cento em 21 de janeiro.
O diretor financeiro do grupo, Alex Zornig, disse que a Tele Norte Leste, que opera sob a marca Oi, planeja reduzir a relação entre dívida líquida e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, o Ebitda, para menos de 1,7 vez até o fim de 2011. Hoje, as obrigações somam 3,8 vezes o Ebitda, a maior alavancagem entre as empresas do setor na América Latina, avaliado em mais de US$ 200 milhões, segundo dados da Bloomberg.
A empresa usará parte dos R$ 11 bilhões que pretende levantar com a venda de ações para investidores e para a Portugal Telecom SGPS SA até 31 de março para ajudar a pagar, ou refinanciar, os R$ 7 bilhões em dívida que vence em 2011, disse Zornig em entrevista.
“O fato de eles estarem recebendo dinheiro não prova que eles vão usar o dinheiro bem”, disse Vinicius Pasquarelli, operador de títulos de mercados emergentes da Tradition Asiel Securities Inc. em Nova York em entrevista por telefone. “Então, isso torna o risco da dívida muito complicado”.
Grau de investimento
Os títulos emitidos no exterior por empresas de telefonia da América Latina ofereciam um rendimento médio de 5,87 por cento até 17 de fevereiro, de acordo com dados do Credit Suisse Group AG. As taxas dos títulos da empresa brasileira podem ser comparadas a um rendimento de 4,33 por cento pago por papéis de companhias americanas do setor que têm grau de investimento, segundo o Bank of America Corp.
Os títulos de dívida vendidos pelo grupo Telemar, que incluem a Tele Norte Leste e a Telemar Norte Leste SA, são considerados grau de investimento pelas agências de classificação de risco Moody’s Investors Service Inc., Standard & Poor’s e Fitch Ratings Ltd.
O diretor financeiro do grupo, Alex Zornig, disse que a Tele Norte Leste, que opera sob a marca Oi, planeja reduzir a relação entre dívida líquida e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, o Ebitda, para menos de 1,7 vez até o fim de 2011. Hoje, as obrigações somam 3,8 vezes o Ebitda, a maior alavancagem entre as empresas do setor na América Latina, avaliado em mais de US$ 200 milhões, segundo dados da Bloomberg.
A empresa usará parte dos R$ 11 bilhões que pretende levantar com a venda de ações para investidores e para a Portugal Telecom SGPS SA até 31 de março para ajudar a pagar, ou refinanciar, os R$ 7 bilhões em dívida que vence em 2011, disse Zornig em entrevista.
“O fato de eles estarem recebendo dinheiro não prova que eles vão usar o dinheiro bem”, disse Vinicius Pasquarelli, operador de títulos de mercados emergentes da Tradition Asiel Securities Inc. em Nova York em entrevista por telefone. “Então, isso torna o risco da dívida muito complicado”.
Grau de investimento
Os títulos emitidos no exterior por empresas de telefonia da América Latina ofereciam um rendimento médio de 5,87 por cento até 17 de fevereiro, de acordo com dados do Credit Suisse Group AG. As taxas dos títulos da empresa brasileira podem ser comparadas a um rendimento de 4,33 por cento pago por papéis de companhias americanas do setor que têm grau de investimento, segundo o Bank of America Corp.
Os títulos de dívida vendidos pelo grupo Telemar, que incluem a Tele Norte Leste e a Telemar Norte Leste SA, são considerados grau de investimento pelas agências de classificação de risco Moody’s Investors Service Inc., Standard & Poor’s e Fitch Ratings Ltd.
postado por YBBRIO @ fevereiro 21, 2011
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