Giro pelo mercado

Algumas coisas mudam, outras continuam parecidas.

Temer tem dificuldade de aprovar reformas no Congresso.

A Lei das Estatais e os 100% de estrangeiros aéreos emperraram.

Ainda assim, este foi o melhor primeiro semestre para a Bolsa brasileira desde 2009. 

Alta de +17%.

O mercado faz uma leitura própria sobre o que é a política café com leite.

 Jogos amistosos, na verdade, pouco importam.

Desde que triunfemos na partida final, do teto de gastos. 

Já há sinais de melhora da economia brasileira - disse Meirelles.

É verdade.

Sinais pequenos.

Sem virada estrutural, ninguém vai assumir risco numa economia que paga 6% de juros reais.

Dentro de três meses, saberemos se Temer é, de fato, café com leite, ou se topa entornar um rabo de galo.

De todos os economistas que conheço, Marcos Lisboa é quem mais bem definiu o Governo Temer até o momento, por sua “certa ambiguidade”.

CMN pensa em baixar a meta de inflação 2018 para 4,0% - mais realista que o rei.

Ao mesmo tempo, déficit primário 2017 será novamente superior a R$ 100 bi.

Queremos cortar gastos e reajustar os servidores.

Banco do Brasil vai profissionalizar, e oferece linha de R$ 750 milhões aos Correios.

Um presidente não precisa fazer tudo certo.

Só precisa estar certo naquilo que não faz.

Estácio: CVM obriga acionista a se posicionar definitivamente

Agenda do investidor para esta quinta-feira

Jobless Claims: solicitações de benefício a desempregados nos EUA. Produção Industrial: variação mensal da produção industrial na China.

Estácio: CVM obriga acionista a se posicionar definitivamente

A CVM determinou que o Clube de Investimentos TCA, controlado pela família Zaher e um dos maiores acionistas da Estácio Participações (BOV:ESTC3), deverá publicar em até vinte dias o instrumento de oferta pública de aquisição pela companhia ou anunciar ao mercado, de maneira inequívoca, que não pretende realizar a oferta dentro do período de seis meses. No começo desta semana, a família Zaher confirmou que estava considerando a possibilidade de lançar uma oferta pública para aquisição de controle da Estácio. A oferta seria por no mínimo de 36% do capital social da companhia.

                                      YBBRIO GROUP ON LINE:

A Justiça do Rio de Janeiro deferiu o pedido de recuperação judicial da Oi (BOV:OIBR4). Agora os acionistas da companhia precisam ratificar o pedido em assembleia a ser realizada em 22 de julho...

A Cetip (BOV:CTIP3) protocolou no CADE a requisição de análise do ato de concentração decorrente de sua combinação com aBM&FBOVESPA (BOV:BVMF3)...

As ações da Hypermarcas (BOV:HYPE3) voltaram a despencar ontem (-14,2%), registrando as maiores perdas do Ibovespa (BOV:IBOV), após reportagem do jornal O Estado de São Paulo afirmar que uma empresa do controlador da companhia fez repasses para José Dirceu. Em comunicado, a Hypermarcas (BOV:HYPE3) afirma que não tem nenhuma relação com o assunto reportado pelo jornal...

O Dólar (FX:USDBRL) voltou a encerrar em forte queda de 2,1% no pregão de ontem, cotado a R$ 3,237, com investidores avaliando menos intervenções cambiais pelo novo presidente do BCB (Banco Central do Brasil)...

Segundo dados da Abimaq, o faturamento da indústria de máquinas e equipamentos registrou queda de 30,7% em maio na comparação anual...

As ações da Gol (BOV:GOLL4) caíram 7,3% no pregão de ontem após o Governo acordar com o Senado o veto na participação de até 100% de capital estrangeiro em companhias aéreas nacionais...

IBGE: o desemprego já atinge 11,4 milhões de trabalhadores no trimestre encerrado em maio, alta de 40,3% na comparação com o mesmo período do ano passado...

O Postalis, fundo de pensão dos funcionários dos Correios, deve registrar um rombo de R$ 1,2 bilhão em 2015, segundo reportagem do jornal O Estado de S. Paulo...

Agenda do investidor para esta quarta-feira : Eike envolvido: Executivo da Caixa relata propina

Agenda do investidor para esta quarta-feira IGP-M (FGV): índice de inflação calculado todo o mês e comumente utilizado para a correção de contratos de aluguel e tarifas de energia elétrica. PNAD Contínua: produz informações contínuas sobre a inserção da população no mercado de trabalho. Nota de Política Fiscal: dados sobre o montante e composição da dívida pública federal. Fluxo Cambial (Banco Central): saldo semanal das entradas e saídas de capital estrangeiro no Brasil. Personal Income and Outlays: dados de renda e dispêndio dos consumidores norte-americanos. Pending Home Sales Índex: vendas pendentes de imóveis nos EUA. EIA Petroleum Status Report: saldo semanal do estoque de barris de petróleo nos EUA. Eike envolvido: Executivo da Caixa relata propina O jornal Folha de S.Paulo reporta que em sua delação premiada, o ex-vice-presidente da Caixa Econômica Federal, Fábio Cleto, relatou que a LLX Logística, atual Prumo Logística (BOV:PRML3), empresa na época comandada por Eike Batista, pagou propina para obter recursos do fundo de investimentos do FGTS. Ainda segundo o jornal, a delação de Cleto já foi homologada pelo STF há duas semanas, mas encontra-se sob sigilo.

A Toyota (TSE:7203) anunciou um recall de 3,37 milhões de veículos no mundo todo para consertar possíveis defeitos nos sistemas de airbags e de controle de emissões... O jornal Folha de S.Paulo afirma que o Conselho Monetário Nacional estuda reduzir a meta de inflação em meio ponto percentual em 2018, para 4% ao ano... As ações da Hypermarcas (BOV:HYPE3) registraram queda de 8,5% no pregão de ontem, maior desvalorização do Ibovespa (BOV:IBOV), após a delação de um ex-diretor da companhia revelar o pagamento de R$ 30 milhões em propinas a políticos... O Dólar (FX:USDBRL) despencou 2,6% no pregão de ontem, cotado a R$ 3,30, menor valor em quase um ano, após Ilan Goldfajn, novo presidente do BCB (Banco Central do Brasil) reiterar que o sistema cambial brasileiro é flutuante e poderá reduzir sua atuação no mercado... A Coca-Cola (NYSE:KO) lançou no Brasil os sabores baunilha e cereja em edição especial. Os novos produtos serão vendidos apenas São Paulo, Minas Gerais, Mato Grosso do Sul e Paraná... A coluna Radar On-line da revista Veja afirma que a ordem atual do presidente Temer aos seus ministros é transferir tudo o que for possível a iniciativa privada... A CTEEP - Transmissão Paulista (BOV:TRPL4) decidiu antecipar para o dia 30 de junho de 2016 o pagamento de dividendos aos acionistas aprovado na última reunião do conselho de administração da companhia... O PIB dos EUA cresceu 1,1% no primeiro trimestre de 2016, acima do previsto pelos economistas... A Justiça deu provimento a dois agravos de instrumento interpostos por alguns credores, anulando o plano de recuperação judicial da Lupatech (BOV:LUPA3). A companhia afirma que tomará todas as medidas cabíveis para fazer valer a vontade da maioria dos seus credores reunidos em assembleia...

Agenda do investidor para esta terça-feira : Hypermarcas envolvida em propina de R$ 30 mi

Agenda do investidor para esta terça-feira

Índice de Preços ao Produtor: mede a evolução dos preços de produtos na porta de fábrica, sem impostos e fretes, de 23 setores da indústria brasileira de transformação. Nota de Política Monetária (BACEN): dados sobre a evolução dos agregados monetários (papel moeda, depósitos, câmbio entre outros) e operações de crédito do sistema financeiro. GDP (F): cálculo final do Produto Interno Bruto dos EUA no primeiro trimestre. S&P Case-Schiller HPI: índice de preços de moradias referente ao mercado imobiliário residencial norte-americano. Consumer Confidence: índice que mede, por meio de entrevistas, a situação econômica atual e expectativa do consumidor norte-americano para o futuro próximo.

Hypermarcas envolvida em propina de R$ 30 mi

Reportagem do jornal O Estado de São Paulo afirma que Nelson Mello, ex-diretor de Relações Institucionais da Hypermarcas (BOV:HYPE3), pagou R$ 30 milhões a lobistas com trânsito no Congresso para defender interesses da companhia. Em comunicado enviado ao mercado nesta manhã, a Hypermarcas afirma que, após a saída do ex-executivo, contratou assessores externos para conduzirem uma auditoria. Segundo a companhia, a auditoria concluiu que Mello autorizou, por iniciativa própria, despesas sem as devidas comprovações das prestações de serviços. No comunicado, a companhia ressalta que não é alvo de nenhum procedimento investigativo e que não se beneficiou de quaisquer atos praticados pelo ex-executivo.

YBBRIO GROUP giro pelo mercado financeiro

Mais um dia de sangria internacional, liderada pelos bancos, ardendo a ferida do Brexit.

Enquanto todas as Bolsas relevantes registram perdas no ano, o Ibovespa sobe +13% de janeiro para cá.

Somos sujeitos ao resto do mundo. 

Mas, em certas ocasiões, orbitamos em um universo paralelo.

Índice de confiança do consumidor calculado pela FGV recuperou seu maior patamar desde junho de 2015. 

Sua alta foi inteiramente determinada pela melhora de expectativas, enquanto a percepção corrente revisitou o mínimo histórico.

Um presente mínimo com um futuro melhor não é tão mau assim.

Afinal, a confiança é útil para coisas que ainda não aconteceram, mas podem vir a acontecer, em breve.

Gráfico do Volpon mostra os claros benefícios na futura aprovação da PEC do teto de gastos.

Em vermelho, se o fiscal continuar crítico como está, a dívida pública ultrapassa 85% do PIB em 2020.

Em azul, equalizamos rapidamente a dívida ao disciplinar os gastos do governo.

O que você prefere?

Quanto menos governo na economia, maiores as virtudes - públicas e privadas.

 

Alexandre Yokoyama

Enquanto não sai o teto de gastos, contento-me com o choque de gestão nas estatais.

Adoro a ideia de estatais privatizadas, mas - sendo bem sincero - não faço questão.

Se Petro, Eletro, BB & Cia forem tocadas por gestores experientes, com a devida governança e visando ao lucro, para mim está de bom tamanho.

A privatização em si é menos importante do que o choque de gestão.

E bem mais simples politicamente.

YBBRIO GROUP : AGENDA DO INVESTIDOR PARA ESTA SEGUNDA FEIRA

Agenda do investidor para esta segunda-feira

Relatório Focus (Banco Central): Relatório semanal com as projeções econômicas do mercado com base em consulta a aproximadamente cem instituições financeiras. Nota de Mercado Aberto (BACEN): informações sobre as operações com títulos públicos federais. Balança Comercial: Saldo da Balança Comercial brasileira na semana.

Depois do Brexit: Como estão as bolsas hoje?

As bolsas de valores europeias operam em baixa nesta segunda-feira, segundo dia de negociações após o referendo do Brexit. As perdas são mais amenas do que as fortes desvalorizações registradas no final da semana passada. O índice CAC-40 (EU:PX1), da bolsa de valores de Paris, abriu em baixa de 1,9% nesta manhã. O índice FTSE 100 (FTSE:UKX), da bolsa de valores de Londres, opera em queda de 1,6%. O principal índice da bolsa de valores de Frankfurt, DAX (DBI:DAX), cai 1,8%. O Ibov Futuro (BMF:INDQ16) indica uma abertura em queda na bolsa de valores de São Paulo, mas opera em queda mais amena, com perda de 0,5%.

Pânico: Mercados despencam com decisão no Reino Unido

Agenda do investidor para esta sexta-feira

IPC: Índice de Preços ao Consumidor mede a variação de preços para o consumidor na cidade de São Paulo com base nos gastos de quem ganha de um a vinte salários mínimos. Nota de Setor Externo (BACEN): números mensais sobre o balanço de pagamentos, reservas internacionais e dívida externa. Durable Goods Orders: pedidos de bens duráveis que indicam o nível de atividade da indústria nos EUA. Consumer Sentimento: índice que revela a confiança e expectativa do consumidor norte-americano em relação à economia em geral, apresentado pela Universidade de Michigan/Reuters.

Pânico: Mercados despencam com decisão no Reino Unido

As bolsas de valores internacionais operam em forte baixa nesta sexta-feira após os britânicos referendarem, por 51,9% a 48,1%, a saída do bloco de 28 países que compõem a União Europeia. O índice futuro do Ibovespa (BOV:IBOV) abre em queda de 5%. No Japão, o índice Nikkei (NIK:NI225), despencou 8,9% nesta madrugada. O CAC-40 (EU:PX1), da bolsa de valores de Paris, opera em baixa de 8,5% nesta manhã. O índice FTSE 100 (FTSE:UKX), da bolsa de valores de Londres, opera em queda de 4,5%. O primeiro ministro David Cameron anunciou sua renúncia ao receber o resultado do referendo e espera que um novo líder do governo seja eleito até outubro deste ano.

YBBRIO GROUP: RELAÇÃO COM OS INVESTIDORES BRADESCO FATO RELEVANTE

São Paulo, 22 de junho de 2016 Fato Relevante Prezado (a) Senhor (a), O Conselho de Administração do Banco Bradesco S.A., em reunião hoje realizada, aprovou proposta da Diretoria para pagamento de juros sobre o capital próprio intermediários, relativos ao primeiro semestre de 2016, no valor total de R$1.002.000.000,00, sendo R$0,172525087 por ação ordinária e R$0,189777596 por ação preferencial. Serão beneficiados os acionistas que estiverem inscritos nos registros da Sociedade nesta data, passando as ações a ser negociadas "ex-direito" aos juros intermediários a partir de 23.6.2016. O pagamento ocorrerá em 18.7.2016 pelo valor líquido de R$0,146646324 por ação ordinária e R$0,161310957 por ação preferencial, já deduzido o Imposto de Renda na Fonte de 15% (quinze por cento), exceto para os acionistas pessoas jurídicas que estejam dispensados da referida tributação, que receberão pelo valor declarado, da seguinte forma: aos acionistas com ações depositadas na Sociedade e que mantêm os dados cadastrais e bancários atualizados, mediante crédito a ser efetuado nas contas correntes em Instituição Financeira por eles indicadas. Aqueles que não possuírem seus dados atualizados deverão apresentar-se na Agência Bradesco de sua preferência, munidos de CPF, RG e comprovante de residência, para atualização cadastral e recebimento dos respectivos valores a que têm direito; aos acionistas com ações depositadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, por intermédio das Instituições e/ou Corretoras que mantêm suas posições em custódia. Os juros intermediários aprovados, líquidos de Imposto de Renda na Fonte: 1. representam, aproximadamente, 10 vezes o valor dos juros sobre o capital próprio mensalmente pagos; e 2. serão computados no cálculo dos dividendos obrigatórios do exercício previstos no estatuto social. Atenciosamente, Banco Bradesco S.A. Luiz Carlos Angelotti Diretor Executivo Gerente e Diretor de Relações com Investidores Dúvidas ou mais informações entrar em contato com o DRM - Departamento de Relações com o Mercado +55 (11) 2194-0922.

AGENDA DO INVESTIDOR PARA ESTA QUINTA FEIRA : ATENÇÃO É O DIA DO BREXIT

Agenda do investidor para esta quinta-feira

IPC-S (FGV): Índice de Preços ao Consumidor - Semanal. Jobless Claims: solicitações de benefício a desempregados nos EUA. New Home Sales: número de casas novas construídas dentro do mês nos EUA. Leading Indicators: índice composto de diversos indicadores, que busca traçar o rumo da economia norte-americana para os próximos seis meses.

Atenção: Hoje é o dia do Brexit

A maioria dos investidores estarão de olho hoje na definição do referendo para saída do Reino Unido do conjunto de países que compõem a União Europeia. A votação terminará hoje após o fechamento do pregão e a contagem final dos votos sairá apenas na manhã de sexta-feira, dia 24, antes da abertura do mercado aqui no Brasil. As últimas pesquisas mostram empate técnico entre os britânicos que gostariam de sair e os que querem permanecer no bloco. A bolsa de valores de Londres, FTSE 100 (FTSE:UKX), abre em alta nesta manhã, com a expectativa do mercado de que o Reino Unido permanecerá como membro da União Europeia.

YBBRIO GROUP : RELAÇÃO COM INVESTIDORES CEIP

Material para Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária (AGOE), a ser realizada em 18/07/2016 Rio de Janeiro, 23 de junho de 2016. Comunicamos que o nosso site de Relações com Investidores foi atualizado com o conteúdo: Proposta da Administração para Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária Para informações clique aqui: Material para Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária (AGOE) Para informações adicionais, favor entrar em contato com a área de Relações com Investidores: Relações com InvestidoresTelefone: (55 11) 3111-1913/8094/1915 E-mail: dri@cetip.com.br www.cetip.com.br/ri

A volta dos IPOs  Caro leitor, Quem não se lembra da abertura  forma do IPO(Initial Public Offering) da BM&F, em 2008. Um ano antes, havia acontecido a oferta pública inicial da Bovespa Holding, e as ações da empresa haviam subido 52% no primeiro dia de negociação na bolsa. Foi um acontecimento que ficou na cabeça de muita gente. Quem participara do IPO da Bovespa tinha interesse em lucrar novamente no IPOda BM&F, e, quem ficou fora, mais ainda. Muitos s correram para abrir contas em alguma corretora de valores e realizar seus pedidos de reserva. O IPO acaba sendo uma porta de entrada para vários investidores. A procura foi tanta que, no processo de bookbuilding (como é chamado o procedimento de precificação ), o preço da ação foi fixado no teto do segundo intervalo estimado pelos coordenadores da oferta. A primeira faixa de preço estimada foi elevada com base no excesso de demanda constatado na oferta. Como a demanda foi alta, os pedidos feitos na reserva não puderam ser integralmente executados. Então, houve um grande rateio, e os investidores de varejo foram atendidos somente até R$ 1.820,00. Pessoas vinculadas à oferta foram excluídas. Foi o caso de controladores ou administradores das instituições intermediárias e da emissora, ou outras pessoas vinculadas ao IPO , bem como seus cônjuges ou companheiros, seus ascendentes, descendentes e colaterais até o 2° grau. Após o leilão de abertura das ações, em seu primeiro dia de negociação, o papel já subia 25%, portanto, para quem entrou no IPO para flipar (vender no primeiro dia), a operação foi um sucesso.

Mas o que é IPO? Conhecido no Brasil como oferta pública inicial em mercado primário, é o processo pelo qual uma empresa emite ações para captar recursos para financiar seus investimentos. Como funciona o bookbuilding? A empresa emissora, em vez de fixar um preço, estabelece condições básicas de lançamento e os interessados na aquisição enviam suas ofertas, de forma sigilosa, para a corretora. Há um prazo determinado para a realização dos pedidos de reserva para participar do IPO. No pedido de reserva, os investidores estabelecem um preço máximo que aceitam pagar pelo ativo. E devem ter uma margem de garantia na corretora, de acordo com o valor solicitado, para esta se assegurar que o investidor possui recursos para a compra, caso seu pedido seja atendido. O preço definitivo e o rateio são apurados após a análise dessas ofertas, levando-se em conta os preços e respectivas quantidades ofertadas pelos investidores. Traduzindo-se bookbuilding para o português, seria a construção do livro (de ofertas).     Normas CVM Nas ofertas públicas iniciais só é permitida divulgação da oferta por materiais publicitários pré-aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários. E, visando evitar possíveis conflitos de interesse, as corretoras não podem emitir opiniões acerca da oferta, ou seja, não podem recomendar aos seus clientes a participação ou não em um IPO.  Para você ter uma ideia como essa regra é levada a sério, no IPO da VisaNet, em 2009, nada menos que 19 corretoras foram excluídas da oferta, por uma suposta veiculação de material publicitário não submetido previamente à aprovação da CVM. A não participação de uma oferta como essa gera enorme prejuízo para a corretora, pois, além de deixar de ganhar um altíssimo valor em comissões pela distribuição das ações, que tem um volume negociado gigantesco, a instituição acaba “se queimando” com seus clientes que desejariam participar da oferta e acabaram perdendo a reserva ou abrindo conta na concorrente. Como saber o que fazer? É extremamente difícil analisar, por conta própria, se um IPO vale a pena. Ou seja, se a faixa de preço estabelecida pelo coordenador da oferta é atrativa para compra. É necessário realizar uma avaliação completa da empresa para saber se o preço que irá pagar na ação é justo. Com certeza você já ouviu diversos casos nos quais os papéis subiram muito no primeiro dia, como o da Bovespa e da BM&F, citados no começo do meu texto. Mas há risco de perdas, também; e você deve estar ciente disso. A volta dos IPOs Com a crise econômica e política que se instaurou no Brasil, os IPOs andaram meio sumidos ultimamente. Tivemos apenas dois nos últimos dois anos. As empresas que tinham interesse em abrir capital optaram por adiar o processo, alegando momento ruim do mercado e espera por um cenário melhor. Mas, então, por que eu trouxe esse assunto hoje? Pois a expectativa é a de que mais empresas queiram abrir capital no segundo semestre, caso a saída de Dilma seja consumada. O próprio governo pretende utilizar-se desse meio para aliviar o próprio caixa. Empresas como a resseguradora IRB, Caixa Seguros, BR Distribuidora, Infraero Aeroportos e Infraero Participações já estão na fila, só aguardando o momento certo. Outras, como a produtora de celulose Eldorado, do Grupo J&F, e o Programa de Milhas Tudo Azul, da companhia aérea Azul, aguardam o momento oportuno de emitir suas ações. Essas e muitas outras estão à espera de sinais ainda mais evidentes de uma retomada econômica. Vai a dica este é o momento de investir com responsabilidade e segurança .

Estrategia do Long & Short a mais viável em momentos de crise e volatilidade na bolsa.

Este gráfico é exatamente o que estou vendo em meu computador enquanto escrevo: 

Trata-se da performance do Ibovespa no mês de maio. 

Imagine que você queira seguir a estratégia do Long & Short com as ações do Banco do Brasil e do Itaú.

Para isso, precisa comprar Itaú.

De onde viria o dinheiro dessa compra?

Simples. Da venda de ações do Banco do Brasil.

Você vende ações do Banco do Brasil e, com o dinheiro, compra ações do Itaú.

"Mas eu não tenho ações do Banco do Brasil para vender, você pode pensar..."

E quem foi que disse que as ações a serem vendidas precisam ser suas?

O que você faz é pegar essas ações emprestadas de um terceiro.

Logo em seguida você as vende para comprar Itaú com o dinheiro dessa venda.

Como pode perceber, a quantia recebida na venda de um ativo é imediatamente investida em outro. Logo, seu desembolso financeiro fica perto do zero a zero.

É o que os profissionais do mercado chamam de estar “comprado” em Itaú e “vendido” em Banco do Brasil.

Posteriormente, você devolverá as ações do Banco do Brasil ao seu legítimo dono.
Aí é só fazer o contrário do que fez antes: vender Itaú e comprar de volta Banco do Brasil. 

——— 

"Isso parece complicado!” 

Não é. 

De um lado você está Long — comprado. 

De outro, Short — vendido. 

Long… e Short. 

Não importa se a bolsa sobe ou desce, nesta estratégia a única coisa que realmente faz diferença é a relação entre duas empresas. 

Você viu no gráfico do início o Ibovespa caindo. 

É muito mais tangível tentar antever o movimento de 2 ações, do que prever a movimentação do mercado inteiro. 

Mas deixe que isso eu faço por você. Sua tarefa é apenas investir e colher os lucros. 

Você pode montar uma operação de Long & Short diretamente pela plataforma do seu home broker, de uma forma simples e rápida. 

Ou, se preferir, pode ligar para o corretor e fazer tudo pelo telefone. 

A janela de oportunidade está aí, aberta para quem quiser ver um futuro de lucros à frente. 

Veja bem, estamos em um momento de grande volatilidade na Bolsa. A cada nova delação premiada os ativos chacoalham e mudam de preço.